Sole trader
- Không có tư cách pháp lý tách khỏi chủ: thuế là nghĩa vụ cá nhân, không có tax expense hay tax creditor trên báo cáo.
- Ít chịu quy định: không lập published accounts; báo cáo dùng cho HMRC và bên cho vay. Profit and loss account được liệt kê từng khoản chi phí, không cần nhóm theo IAS 1.
- Thuật ngữ UK GAAP: profit and loss account, balance sheet, fixed assets, stock, debtors, creditors, net book value.
- Ownership interest: opening capital + capital introduced + net profit (− net loss) − drawings = closing capital = net assets. Không lập statement of changes in equity.
- Drawings bằng hàng hóa ghi theo giá gốc; drawings không phải chi phí.
- Tìm số còn thiếu: net profit = closing net assets − opening net assets + drawings − capital introduced.
Partnership
- Hai người trở lên cùng kinh doanh vì lợi nhuận; không phải pháp nhân, thuế không xuất hiện. Không có văn bản thì áp dụng Partnership Act 1890.
- Partnership agreement: vốn góp, interest on capital, partners' salaries, profit-sharing ratio, guaranteed minimum profit share, drawings. Lãi vốn và lương thành viên là phân chia lợi nhuận, không phải chi phí.
- Appropriation statement: phân bổ lãi vốn và lương (nếu có), chia phần còn lại theo PSR. Đề thi chỉ yêu cầu chia theo PSR: net profit ÷ tổng phần × phần của từng người.
- Capital account: vốn góp, gần như không đổi. Current account: + phần lợi nhuận, − drawings, − phần lỗ; có thể có số dư debit.
- Ownership interest = tổng capital account + tổng current account = net assets.